第29章 月7日脱水研报

今日脱水研报内容：

1、云南超预期减产，脆弱供应打破平衡，铝市“预期差”

扭转在即

2、半固态电池装车在即，行业将迎来从0到1加速发展

3、板块估值洼地已现，猪鸡或共迎布局良机

4、复盘海外经验，医疗器械复苏机会有望贯穿全年

摘要：

1、铝

：中信建投指出，继贵州减产70万吨电解铝产能之后，云南新一轮减产比例扩大至

35%-40%箭在弦上，足以扭转期货市场对铝供需过剩的一致预期。

预期差”

修复及旺季的快速

去库，将推动铝价重回元吨上方，当前沪铝主力价格在元吨水平，尚在反映电

解铝累库现实，未对平衡表缺口做足够反映，是积极布局铝及铝加工板块标的的好时机。

2、

猪鸡：

华创证券指出，猪价低位震荡，行业公司经过股价调整，多数养猪股估值重回底部

位置。

待猪价下行风险逐步释放，将迎来重点布局窗口。

节后苗鸡、毛鸡价格持续上涨，23

年行业景气度向上，这一轮是有望创出历史新高的。

动保需重点关注非瘟疫苗研发推进带来

的投资机会。

3、

半固态电池：

光大证券指出，22-23年起会有一批领先搭载半固态电池的车型出现，23年

有望成为半固态电池元年，后续规模突破50gwh阈值后将实现规模效应。

4、

医疗器械：

中泰证券分析了澳大利亚新南威尔士洲新冠疫情流行病学特征，以及雅培、希

森美康、bd、波士顿科学、爱尔康、德康医疗等几家代表性公司在新冠疫情前后的变化，比

较了体外诊断、择期手术、消费医疗等几个细分赛道，认为：1传统生化、免疫等诊断项目

疫后1年诊疗量有望基本恢复至疫情前水平；2院内急诊手术需求可能持续紧张，带动传统医

用耗材需求持续稳定增长；3管制放开后居民消费能力有望快速恢复，院外消费医疗整体恢

复速度可能快于院内诊疗。

正文：

1

、

云

南超

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